Söndagsanalys

Välkommen till söndag, välkommen till söndagsanalysen. Det har varit rätt intensivt med handeln för min egen del på senaste och eftersom jag tjänar noll kronor på bloggandet har jag tagit en kortare bloggpaus. Men nu bjuder jag iaf på lite av mina tankar om marknaden. Först ut lite tider att hålla koll på som kan generera rörelser, veckans händelser:

Måndag: Retail sales USA kl 14.30

Tisdag:  ZEW 11.00.

Onsdag: GBP CPI 10.30, Crude inventories 16.30

Torsdag: Philly Fed 14:30

Fredag: De nada

Nu till själva graferna.

Daxen handlas på en intressant nivå där vi har lyckats acceptera priser högre och högre för att i fredags testa toppen av värde för konsolideringen sedan februari. Denna nivå avvisades kraftigt, vilket gav bra betalt.

Det är nu vi vill försöka förstå dynamiken bakom ett breakout och styrkan i volume profiling. Det vi letar efter är antingen styrkan att ta oss vidare ut ur värde och då är det rimligt att anta att vi ska upp och testa nivåer kring tidigare värde uppåt likt pilarna i bilden nedan. Alternativt ska vi ner och testa VPOC för  både nuvarande konsolidering men även från 2017. Där är en nivå där vi kan hitta tillräcklig styrka för nästa försök upp. Ett alternativ som jag inte ritade ut är att vi testar VPOC, testar VAH, och sen rakt ner för björnmarknad, men det hade blivit för mycket pilar. Nåväl. Allt kan hända.

Det enda vi kan göra är att hitta ett antal rimliga scenarion och baserat på det försöka tjäna så mycket som möjligt. Jag är ganska likgiltig i min conviction huruvida vi ska rakt upp eller rakt ner, men vill helst se att vi fortsätter upp nu. Detta hade krävt att vi penetrerar VAH på 12535 och fortsätter starkt. Då är det riktigt riktigt dåligt att börja korta, och helst vill man hitta en core lång att hålla hela vägen upp till 12850>13038.

Dock ska vi ha klart för oss att det finns en annan marknad som kommer spela in i hur daxen rör sig och den marknaden befinner sig just nu i ett mycket intressant läge. Låt oss titta på bluffeurusd.

Eurusd, den stora bluffen, stängde i mittens mitt ur ett volume profilingperspektiv. Dock med en tydligt lägre topp än tidigare. Nu kan vi ta vägen precis vart som helst. Utfallet är helt binärt men jag tror att den nivå av VAL och VAH som bryts närmast kommer avgöra vart vi ska. Om eurusd dör kan det trigga en bra uppgång i daxen.

Även om jag brukar framhäva min bäsiga inställning till eurusd så ska man förstå att den inte är närvarande i själva handeln. Man kan avsky eller älska ett värdepapper men när det handlas kan allt gå upp eller ner hur mycket som helst. Så Euron kan fortfarande ”ralla satan” (även om det såklart är en bluffvaluta).

Fokus på måndag blir att leta efter dominanta aktörer, path of least resistance och price action som bekräftar någon typ av rörelse åt något håll och försöka bygga en position man kan hålla som core. På tisdagen släpps ZEW som brukar ha bra impact på eurusd. Valutaparet tenderar att trenda inför och blåsa stoppar under/efter släppet. Tror det kan vara en idé att försöka trendhandla inför och släppa i tid till släppet. Därefter utvärdera vad som är sannolikt som breakout.

Och slutligen vill man då försöka ta med sig om daxen och eurusd handlas synkat eller osynkat. Detta kan också vara en ledtråd som hjälper oss lista ut vilken riktning vi har bäst RR att handla i. Det var det för söndagens analys. Njut nu av en bra söndagsmiddag, det tänker jag göra. Carpe diem.

 

Bifogar en video med en riktig praktdåre. Om ni ser minsta likhet i er själva med honom bör ni ge era pengar till mig eller någon välgörenhetsorganisation för marknaden kommer ta allt ifrån er.

Söndagsanalys – bära eller brista

Nu kom den, uppgången i index och selloffen i den stora bluffen EURUSD. Helt enligt plan. VPOC för året har börjat flyttas ner till att bli i linje med VPOC för hela 2017. Detta hade varit en rimlig och sannolik nivå för att göra en botten. Det får på något sätt vara huvudscenariot kommande vecka, men med reservation för att vi säkert ska ner och testa 11733 för någon slags omvänd huvud skuldra-formation, eller falskt brott ner osv.

Alternativ två är ond bråd död. Då rör det sig om gapclose för det jag kallar ”Trump-gapet”. Det vill säga hoppet marknaden gjorde i samband med att man förstod att Donald Trump är den bästa president USA någonsin haft och nu kommer världsekonomin ta fart med USA som ledtåg. Om det ska spela ut kommer det bli ner till 10713 där vi har någon slags större naken VPOC longer time frame.

 

Gällande EURUSD så är vi också vid ett vägskäl. Köparna tog ändå tag rätt bra i fredags efter europeiska stängningen, vilket betyder verkligen ingenting. Som det ser ut nu är det ju en ganska dålig zon att börja korta men man ska nog vara vaksam på om det bryter ner, då har vi betydligt mycket mer nedsida kvar. Med dålig menar jag att vi är i botten av ett värdeområde, därmed kan vi vänta choppy handel och svåra entrynivåer samt svåra exits. Blankare från högre nivåer blir mindre känsliga i sin exekvering när de ska stänga sina korta osv osv. Aktörer tenderar att ge högre andel zero fucks vid desa nivåer.

Alternativt har vi en rotation upp till att vänta, vilket dock är mindre sannolikt pga att värdeområdet är ”moget” med ett flertal rotationer upp och ner inom värde och ett breakout av något slag är högst sannolikt, om än bara ett litet. Så huvudscenario ner men även möjlighet till uppgång. Friskrivning a la finanas, men det man måste förstå är att det handlar inte om att ha rätt det handlar om att handla rätt. Två väldigt olika saker. Det ena blir man cool på twitter för odet andra blir man rik på. Bara att välja. Det var en kort sammanfattning av söndagsanalysen.

Bitcoin är dött tills det börjar leva igen. Återkommer med grafer när det finns en historia att berätta där. Snart är det måndag och då får vi åter igen göra tjeen tillsammans. Ser fram emot att möta er i orderdjupet. Puss och kram och carpe diem.

 

 

Inte många förstår

Igår gick allt åt helvete på amerikanska börsen. Marknaden droppade mer än tre procent. Ingen skadades, alla dog. Idag öppnar tTyskland ner gastkramande 100 punkter. Paniken sprider sig till Twitter. Börsen är bevisligen slut. Hussman får rätt till slut. Köp konserver och vapen. Bygg murar. Sälj allt!

Trots detta så hittar vi strax innan lunch ett väldigt behagligt och målmedvetet köpande i index som drar oss upp 100 konsekventa punkter från botten. Bullmarknaden ser ut att kunna vara intakt. Vem hade kunnat tro det?

Eftersom jag är bäst på att vara ödmjuk så berättar jag inte om hur jag långade botten och höll till toppen. Men det jag kan berätta är varför jag letade lång idag och inte kort (och jag kortade toppen såklart också, ni kan se det på min instagram).

  1. VOLYMERNA BERÄTTAR SANNINGEN
    Nedgången igår hade inte den typen av volymer som en genuin nedgång har. Inte heller dagens säljare hade kraften som finns bakom en nedåttrendande marknad.
  2. Dynamiken bakom ett gap (Detta är det viktiga och kärnan till att jag skriver inlägget)
    Något som är återkommande är att folk som är duktiga på aktier sällan är duktiga på indexhandel. En av orsakerna till detta är att dynamiken bakom aktierörelser skiljer sig från indexrörelser. Ett gap i en aktie är oftast nyhets/rapportdrivet. Det innebär att hela bilden av bolaget har förändrats och det ska prisas in. När det kommer till index har aktörer stora nog att påverka pris generellt sett en agenda som fastställs innan öppning. Det innebär att du har ett mål att köpa eller sälja X antal terminskontrakt, och detta vill du göra till bästa pris. Om du exempelvis ska köpa en större mängd terminer så finns det således en poäng att i öppningen helt utebli med dina köpordrar. Det innebär att pris kommer falla och i bästa fall trigga en mängd stoplosser från andra aktörer (exempelvis alla på twitter) och generera volymer som man sedan kan köpa in i. Därefter börjar man från lägre nivåer köpa och får bättre pris. Det finns alltså under vissa marknadsförhållanden incitament att avvakta sina köp om man är köpsugen. Det skiljer sig från aktier där det är mer uppenbart när fundamentala förändringar sker som genererar gap och alla aktörer måste agera omgående.

Ett annat scenario är när köparna eller säljarna är mer motiverade. Då blir det uppenbart att det finns ett stort tryck i den riktning merparten av marknadens aktörer är intresserade av att handla. Låt oss fortsatt låtsas att det är köp som är agendan. Då gappar marknaden upp och ingen lämnar utrymme för gapet att täckas då man är motiverad köpare och anser värde vara på betydligt högre priser. Marknaden trendar skoningslöst upp med reservation för potentiella vinsthämtningsrekyler osv. Det är detta som kallas Gap and go, en ganska ovanlig setup men generellt sett väldigt lönsam om man är vaksam och ser den komma.

Som en bonus får man då tänka på att i varje gapsituation så finns det aktörer som har köpt/sålt på nivåerna som lämnats bakom marknaden och dessa har ett stort incitament att hämta vinst. De är beredda att sälja till vilket pris som helst fram till att gapet är stängt då detta är ”riskfri vinst” för dessa aktörer. Det är den dynamiken som ligger bakom talessättet ”Alla gap måste stängas”. Incitament är vad som styr marknaden.

Där har ni en förenkling över hur jag ser på dynamiken gap. Det man också kan ta med sig är markanden är slug. Det faktum att pris faller kraftigt kan mycket väl vara ett tecken på att det är dags att börja köpa och hålla. Det som avgör är det övergripande sentimentet och volymerna enligt mitt sätt att se på marknaden. Därtill vill man se på den övergripande marknadsstrukturen, var det finns strukturella styrkor/svagheter/anledningar till att handla på olika ställen. Exempelvis en större mängd öppna gap i närheten av nuvarande pris, en större mängd nakna VPOCS (googla naked vpoc om ni inte känner till begreppet) och så vidare.

Genom market depth och market internals avgör man vad som är vad. Har man inte tillgång till den informationen får man fundera på om det verkligen är en bra idé att ens handla index och valuta. Sannolikt är det inte det. För vad är i så fall din edge?

Sug på den frågan och passa på att fånga dagen.

 

Här är ett klipp på någon som luras, precis som storbankerna brukar göra när de handlar.

Timing

Igår la jag upp en graf över kort Eurusd. Det caset spelade inte ut igår däremot spelade det ut idag. Det jag vill förmedla är vikten av timing. Man kan ha rätt men har du inte rätt timing blir det ingen intjäning.

Detta är ju lätt att säga men svårare att genomföra i praktiken. Har man alltid rätt är det ju inget problem men har man inte alltid det (som jag) så måste man ta ställning till några olika frågor bland annat när har jag bevisligen fel? Hur minimerar man skadeeffekterna av att ha fel? Och något mer diffust men ändå viktigt Vad gör jag när jag precis beslutat att jag haft fel men sen verkar få rätt? Den sistnämnda är en riktigt rälig mind fuck. Och det händer hela tiden.

Ett enkelt sätt att definiera när man har fel är att fördefiniera en viss nivå när caset inte är in play längre. Ska man göra det lite mer avancerat kan man addera ett villkor som är att price action ska bete sig på ett visst sätt runt den nivån för att motbevisa dig. Det är så jag brukar göra, då att enbart välja en nivå kan vara trubbigt och destruktivt. Nackdelen är att det blir dyrare om man har fel. Det är någon blandning av att ha stake och att strutsa. Bra och dåligt.

Vad gäller den psykologiska aspekten av att få rätt direkt efter man bestämt att man har fel är det ju något som för mig går över i en balansgång av två sorters kapital. Dels får man avgöra hur mycket man torskat befintligt i att ha fel, går det att motivera en risk för fortsatt förlust i relation till rewarden och det du redan förlorat. Därtill får du räkna in risken för att sabba ditt mentala kapital. Har du fel igen när du gått emot dina principer är det en dyr stopp att ta mentalt för de flesta. Självföraktet är sällan långt borta. Så frågan är om det kommer vara värt det?

Och det är svaren på frågorna ovan som avgör om du kommer lyckas i dagar som dessa. Så enkelt är det. Trött efter en intensiv dag tar ut nu och signar ut. Carpe diem på er!

Speedblogging

Har inte så mycket tid för blogg idag så får dra ett snabbt resonemang om EURUSD. Det händer såklart mycket i index som man vill skriva om men tar för lång tid att gå igenom.

Visar bara här hur jag tänker mig att ett potentiellt shortcase kan se ut i EURUSD. Vi har börjat visa någon slags topptendenser exakt i linje med value area high för konsolideringen. Håller det så är det en bra kort. Har börjat snitta in mig i den positionen med gav 1,2444 och ganska tight stopp. Fortsätter vi högre nu kan den gå hur långt som helst. Men det är bättre RR här enligt mig att korta än att långa.

Tittar vi på volymdistributionen på båda profilerna så ser vi att pris vill distribueras lägre i båda. Det är ett tecken som säger mig att vi har goda möjligheter att testa ner.

Mer än så hinner jag inte. Trevlig kväll och carpe diem. Vilket fantastiskt carpe diemväder vi har börjat få förresten. Balsam för själen etc!

Din värsta fiende i marknaden – Gästinlägg av mikrit

Här kommer ett gästinlägg skrivet av en av Sveriges vassaste tekniska analytiker och traders. Ni har säkert sett honom på twitter där han publicerar sina träffsäkra setupgrafer i världsmarknaderna. Nu får ni en möjlighet att hänga på in i hjärnan på denna extremt disciplinerade och duktiga trader. Jag ger er Mikrit!

Med ett enda litet knapptryck på musen eller tangentbordet så är du inne och konkurrerar i en marknad där världens största, bästa och smartaste institutioner, algos, traders håller till. Lite scary när man tänker på vad man gett sig in på, lite som att åka till Wimbledon med ett frikort och tro att man ska komma därifrån helskinnad.

Men som tur är så kan vi skapa oss en edge i marknaden och med rätt riskhantering klara oss väldigt bra trots den hårda konkurrensen. Men det vi inte räknat med är att den värsta fienden i marknaden är vi själva.

Så vad händer när vi väl har hittat en edge genom att backtesta som verkligen fungerar och ger oss mer vinster än förluster eller åtminstone 50/50 men större vinster än förluster? Jo vi börjar givetvis oundvikligt att drömma om den där nya favoritbilen och såklart alla nya saker och resor som vi kommer att kunna unna oss. På måndag då jäklar ska det tradas och tjänas pengar.

Måndag kommer och vi kör igång och när dagen är slut så inser vi att vi ligger minus på kontot. Men vad fan är det som händer? Vi måste ändra lite i strategin så inte den och den förlusten uppstår imorgon.

Nästa dag sätter vi oss igen och när signalen kommer så känns det inte lika bra längre, det rörde sig väldigt snabbt upp hit och det var ju en nyhet som kom lite tidigare, nä fan jag hoppar denna trade, det känns inte rätt. Givetvis funkar traden alldeles utmärkt och du blir såklart besviken på dig själv att du inte tog den. Nästa trade då jäklar… Nästa signal kommer och du hoppar in i traden som redan efter några minuter börjar gå helt åt fel håll, men vad fan nu då, nä nu är vi så nära stoppen så kommer det ner det minsta så stänger jag och sparar lite pengar. Sagt och gjort priset ramlar ner x antal punkter och du stänger traden. Skönt nu kostade det bara 10 punkter istället för 30. Men priset fortsätter givetvis att droppa och gör det hela vägen ner till ditt target. Fan jag visste det, aldrig mer att jag stänger min trade på detta sätt igen.

Nästa signal kommer och du tänker att nu ska jag banne mig hålla mig benhårt till reglerna då de visat sig fungera alldeles utmärkt tidigare idag. Faktum är att det även hade fungerat alldeles utmärkt även igår om inte… Traden tas och du sitter där med ett järnpsyke och vägrar röra den innan vinst tagits eller stoppen har gått. 15 min senare är du endast 10 punkter från ditt target och äntligen så ska det bli en vinstaffär. Då kommer en nyhet ut där PBC sänker styrräntan helt oväntat och rejält. Fem sekunder senare ryker din stopp all världens väg. Helvete detta system fungerar fan inte.

Så vad beror detta på? Låt oss ta detta från början så häng med.
Först och främst handlar det om att hjärnan är inställd på att sända ut signaler så att vi känner oss illa till mods och mår dåligt när vi förlora pengar. Ja det gäller även andra saker i livet som att förlora i en tävling som man gärna vill vinna eller inte få jobbet man sökt som man så gärna vill ha.

Så det första man måste göra är att ställa in sig på att det är oundvikligt och dessutom ingår i spelet att ta förluster när man tradar. Det är den absolut svåraste biten och först när man kommit över den tröskeln så är man redo att använda sin edge.

Det största problemet med backtesting är att du inte har några känslor då det inte är riktiga pengar du riskerar att förlora. Du tar varje trade oavsett tidigare resultat och gör så tills backtestet är klart. Det är väldigt enkelt att följa dina regler och det spelar ingen roll om stoppen är nära att gå eller du är nära ditt target, du håller dig till dina regler oavsett.

För att komma dit måste du acceptera att det absolut inte finns någon som helst edge i världen som kan ge 100% vinsttrades på börsen då den är random även om den rör sig i identifierbara mönster. Det räcker med en oväntad nyhet, en olyckligt formulerad tweet från Donald eller ett uttalande från någon centralbank för att din trade ska vända till en förlust. Vi har dessutom ingen som helst aning om vad våra konkurrenter i marknaden tänker eller har för planer i just den aktie du köpt eller gått kort i. Det är med andra ord totalt meningslöst att ens försöka spekulera i vad alla andra i världen tycker här och just nu om den aktie eller det index som du tagit position i. För dem kan det likaväl vara ”The biggest by in the history” som ”The big short”.

Det är just detta som ska vara grunden i ditt tänk och du måste lära dig att utföra exakt samma trades på exakt samma sätt utan att blanda in känslor när du kör igång med riktiga trades. Du är helt enkelt gift med din trade tills antingen stoppen går eller ditt target nås och din enda uppgift är att hantera traden enligt de fördefinierade regler du satt upp.

Tro mig jag fightas med detta varje dag.

Mikrit

I väntan på nästa lusthus – Ett gästinlägg av Vahastu

Idag har vi äran att publicera ett inlägg från ett av twitters största börsvetare, filosofer, livsnjutare, facit, svärmorsdröm, rockstjärna, legend, filantrop, bulltrendsentusiast, hjärtekrossare, investerare, citatmaskin och force of nature. Hatad av många älskad av fler, ensam på toppen men alltid har rätt. Jag ger er ett gästinlägg av Vahastu

 

I väntan på nästa lusthus

Som de flesta vet handlar inte stora Vahastu i beartrend. Vahastu kortar inte marknaden heller trots att han vet exakt när nergången börjar och när den slutar. Vahastu har haft sån regel sen svarta tisdagen. Vahastu låg all-in kort mellan 24 oktober till slutet av November 1929. Epoken därefter kallas för The Great Depression. Som varade för 12 år. Många har försökt att hitta anledningarna till både crashen och depressionen men ingen vettig förklaring har inte kommit. Men Vahastu vet att alla saknade hans kunskap om börsen och därför var tidseran så mörk.

Sen dess har Vahastu inte legat kort av moraliska anledningar. Det känns som att man går över lik när man går kort. Man ska ha moral när man handlar på börsen. Min estniska kollega Kavastu t.ex. köper inte porr och knarkaktier då dessa är tydligen olagliga. Sprit, olja, tobak, läkemedel är okej då dessa har aldrig skadat någon.

Graf: med rött markerat Vahastus kortposition med 15X hävstång

Efter 1929 crashen skapade Vahastu VSI- Vahastu Super Indikator. Sen dess har han haft perfekta exits ur BULLMARKNAD och entrys efter bearmarknaden har motbevisats.

Graf: Vahastus positioner på DJIA 1900-2005. Grön- köp. Röd- Sälj

Så vad gör Vahastus när VSI väl visar att det är dags för beartrend? Vahastu har ju oerhört många intressen och kan beräknas som världens mest intressanta man. Karaoke, diskodans, kiiking, åka kryssning till Estland osv. Det viktigaste i Beartrend är dock att ha ett projekt som håller en borta från TEXT-TV och köpknappen.

Vahastu har sedan 1929 crashen byggt lusthus och kolchos i Estland. Många tradörer (såsom Mikael Sprezzaturinski Masing, Herr Roslund och Hajveckan) förespråkar att man ska gå till gymmet för att hålla sig i form och hjärnan skarp. Vahastu håller inte med. En riktig investerare använder sin muskulatur för riktigt jobb på byggarbetsplatsen. Bara då kan man vara redo för kommande BULLTREND. Stark som en tjur, smart som Vahastu.

Bild: Vahastu hämtar materjal från skogen för bygget av första lusthuset I Tallinn. Ensamt på toppen.

Bild: Slutresultatet av Vahastus första lusthusbygge.

Så när blir det dags för nästa beatrend projekt? Svårt att säga, det vet man oftast lite i efterhand, men man kan vara säker på att Vahastu kommer vara helt likvid när VSI säger att det är dags att sadla om till beartrend och köpa timmer. Fram till dess kan vi förvänta oss av BULLTREND tills motsatsen bevisas. MVH

Video: Vahastus första aktiekurs i Estland 1988

Finananas och timeframe

Låt mig delge en lärdom från mina år i finananasmarknaden. Jag har gjort det förr men jag gör det igen. Marknaden roterar. I det korta perspektivet och i det långa. Det är egentligen en av få saker vi kan hålla för relativt sant. Detta innebär att man kan göra vinster både genom att långa och korta om man bara förstår timeframes och rotationer. Du har för det mesta en fördel när du arbetar med trenden. Det går dock att göra bra affärer på andra hållet också, även om det är lite svårare.

Hemligheten bakom att lyckas med det stavas att hämta vinst. Det är en av de svåraste delarna för min egen del då jag helst handlar med någon slags större vision bakom varje affär. Av den anledningen är det viktigt för mig att påminna mig själv om att jag ska hämta min vinst vid definierade tillfällen. Hur stora är rotationerna generellt sett för närvarande? Om man använder tex renkobars eller zigzag-indikatorer blir detta lättare att få en överblick över. Är man riktigt smart kan man räkna ut det i excel.

Oavsett hur man gör det så rekommenderar jag dig att ha det i åtanke nästa gång du handlar. För det är viktigt. Handlar du i en kort timeframe eller lång timeframe så kommer det ändå vara avgörande i din kamp mot blankarmaffian, anon och illuminati som alla ständigt försöker ta dina pengar.

Vidare skriver jag detta som en tankeställare för alla som nu börjar bli totalbäsade till marknaden efter en dag med kraftigare selloff. Det kan vara så att vi står inför en rotation upp. Det kan vara värt att ta in som ett möjligt scenario iaf, även om man såklart inte ska handla på det utan bekräftelse.

Roligare än så blev det inte ikväll. Carpe diem!

Bjuder också på lite high level martial arts, något som ligger mig varmt om hjärtat.

LEGIT AS FUCK

A post shared by Joe Rogan (@joerogan) on

 

The Winner Effect

När man pratar med många traders om deras största förlustdagar så finns ett samband att de ofta sammanfaller strax efter deras största vinstdagar. Inte helt ovanligt har man sina största förluster bara dagen efter den största vinstdagen. Detta är för vanligt förekommande för att vara en slump. Den förklaring jag väljer att använda för att förklara fenomenet kallas för The winner effect. Det är i grunden en teori som framkom under studier av djur. Mycket bättre än djur är vi faktiskt inte heller vi tradörer. Jag börjar med att förklara teorin och därefter går jag igenom hur du kan använda den vetskapen för att bli en bättre trader.

Teorin grundar sig i att om ett djur slåss med ett annat och vinner så boostas vinnarens testosteron och andra hormoner/kemikalier i kroppen som ger djuret en fördel i nästa slagsmål. Djurets muskeltillväxt ökar samtidigt som självförtroendet blir större och riskaptiten växer. I nästa fight är djuret maxat rent kemikaliskt och självsäkert vilket ökar sannolikheten att vinsten tillfaller honom återigen (unnar mig att lite sexistiskt anta djurets kön eftersom när denna teorin testades var det genom han-lejon). Detta fortsätter och djuret fortsätter bygga sin Edge mot andra djur i termer av testosteron och riskaptit. Det som till slut händer är att vinnardjuret får så pass stor riskaptit att han börjar spendera all sin tid på den öppna savannen (slagfältet) istället för tex säkerheten i en grotta. Han känner sig oslagbar och är konstant exponerad för attack från andra djur. Detta gör han tills han möter ett djur som är starkare och så dör han en ond bråd död.

På samma sätt fungerar finansmarknaden. När man har en ”hot streak” ökar testosteronnivåerna och riskaptiten. Detta leder till att man får så pass hög riskaptit att man till slut landar sin största förlustdag. Då börjar sakteligen en motsatt process ta form i kroppen, loser effect. Förlusterna triggar ökad utsöndring av kortisol i kroppen vilket minskar din riskaptit, förstör din sömn och återhämtning generellt vilket tar dig djupare i förlorarcykeln och till slut sitter du där blek och darrandes och vågar inte ta en enda trade.

Tänker man efter kan man se detta i sig själv på individnivå, men även i ett större perspektiv. Detta beteende på en kollektiv nivå förklarar orimliga börsuppgångar (bubblor) och orimliga ras (krascher). I makroperspektivet är ju detta något man kan resonera betydligt djupare kring, men vi sparar på det och återgår till individperspektivet för vi letar svar på frågan hur du själv kan bli bättre med vetskapen om winner och loser effect.

Din kropp tenderar helt enkelt att tvångsbalansera dig om du inte själv styr över din kropp. Det du vill göra i största möjliga mån är att observera var du befinner dig. Känner du dig odödlig och tror att allt du rör kommer bli till guld? Dina trendlinjer styr marknaden, ritar du ett stöd så kommer marknaden studsa där? Eller är du rädd att så fort du klickar köp kommer aktien du köpt vinstvarna eller gå i konkurs? Notera var i kurvan du befinner dig och vart du är på väg. Nu till vad du kan göra för att själv balansera ut nivåerna: Meditation, löpning, styrketräning, sömn, näring, koffeinintag, alkoholintag. Allt sånt har en påverkan. Jag behöver inte förklara vad som påverkar vad det förstår ni nog själva. Men övervaka era nivåer och motverka din hybris med att löpa och meditera. Motverka dina kortisolnivåer och brist på testosteron med tunga marklyft. Käka bra och undvik alkoholmissbruk. Och så vidare. Håll koll på dig själv och du kommer slippa ha ditt livs största förlustdag i framtiden.

Det var det. Trevlig kväll och carpe diem!

 

Accountability

Inom trading är du själv alltid 100% ansvarig för vad du gör. Det finns inget yrke där det är så omöjligt att skylla på någon annan om du har gjort dåligt ifrån dig. Om du mot förmodan tror att du kan skylla bort dina resultat på andra kommer du inte bli långvarig i finansgejmet. Inte nog med att allt är ditt ansvar, det är också extremt tydligt exakt hur bra eller dåligt du har gjort en handelsdag. Fattar du fel beslut kan du mäta i exakta kronor hur det hade sett ut om du hade agerat på tradingplan B istället för tradingplan A, exempelvis. Det kan göra ont ibland, det där. I viss mån så kommer man heller aldrig ifrån att tänka så, har jag märkt baserat på när jag frågar framgångsrika trader i min omgivning, men att haka upp sig på det för myket är också en egenskap som jag förknippar med att man blir kortvarig som tradör.

En risk som kan uppstå baserat på ovan är då att man slutar ta ansvar för sitt kapitals utveckling och därmed sina egna beteenden. Man följer inte upp på vad man gör rätt och fel och därmed utvecklas man planlöst. Jag är själv ingen speciellt ordningssam tradingloggare men jag är fast övertygad om att man måste ha någon form av system för accountability om man vill optimera sin utveckling som trader.

Din accountabilityprocess bör du anpassa efter din personlighetstyp. Välj förslagsvis ett medium som maximerar sannolikheten att processen genomförs. Det kan vara ett excelark där du exporterar alla dina trades och utvärderar vid dagens slut. Det kan vara en annan trader du ringer efter close och pratar igenom dagen med. Det kan vara din morsa som du berättar om dagens misstag för. Exakt hur det sker är inte det viktiga utan det viktiga är att det sker. När du väl är igång så kommer du kunna utveckla processen, tweaka och optimera vilka aspekter som är viktiga för dig.

Sammanfattningsvis då: Du är ansvarig för dina egna handlingar vare sig du vill eller inte. Gör det bästa av situationen genom att aktivt ta ansvar för dina handlingar i praktiken också. Hitta ditt sätt att göra det på och se till att det görs. Det är inte svårare än så. Precis som att gå till gymmet. Det viktigaste är att du kommer iväg och när du väl har rutinen kan du börja hitta de övningar som ger bäst resultat. Och plötsligt kanske du av bara farten börjar äta näringsrik mat i rätt mängder, minska din alkoholkonsumtion och börjar må bättre mentalt. Vem vet vad positiva beteenden kan leda till.

Detta är ett ämne som vi kommer återkomma till men vi öppnar sågär med ett enkelt blogginlägg så låter vi det gro i tanken och återkommer framgent med lite mer konkreta sätt att jobba med accountability, hur och specifikt vad man kan monitora på. Om det är någon läsare som har bra knep så skriv i kommentarerna!

Carpe diem på er och här är ett klipp från ett av mina favoritavsnitt i Southpark. S11E02, om ni vill se hela.