VHV

Ett koncept som är ett ganska bra komplement till det klassiska VVF är VHV: Våga hämta vinst. Detta är en av mina största svagheter i marknaden och en av de saker jag jobbar med mest. Detta ska dock för tydlighetens skull understrykas att jag kan vara unik i min dedikation till att låta mina vinnare rida. Jag fick höra från en väldigt duktig analytiker att den absolut vanligaste orsaken till utebliven lönsamhet hos folk som handlar är att man hämtar vinster för tidigt och förluster för sent. Så detta kan vara ett unikt problem för mig och inte något som du som läser behöver jobba med utan kanske tvärt om.

En grundtanke för dig som vill veta om du hämtar för lite (eller för mycket) vinst kan vara att tänka över hur mycket ITM du är vs din hitrate i varje trade. Detta är en bra indikator på om du bör eller inte bör hämta mer vinst. Personligen offrar jag gärna en vinst för potentialen att fånga en trend. Detta då trender i tex valutor generellt kan bli betydligt mer lönsamma än en enskild trade. Men i perioder uppstår inga trender, alternativt blir trenderna så pass komplicerade att fånga att man blir utskrämd på vägen och får stå med rumpan bar.

Egentligen är detta inte ett jättekomplicerat ämne i teorin, men uppenbarligen finns det förbättringspotential i praktiken för många traders. Om ni vill läsa ett inlägg om best practice inom att hämta vinst tycker jag ni bör höra av er till en av de bästa i branschen nämligen krönikören och tradören PaperChaser som har ett ansvar att utbilda oss andra i denna ädla konst. Förhoppningsvis faller han för grupptrycket och skriver en krönika där vi kan lära oss hur man gör i närtid om tillräckligt många hör av sig till honom på twitter.

Det var allt för idag. Carpe diem!

 

Marknadens natur

Marknaden är som vissa av er märkt en ful fisk. Eller är det egentligen vårt eget psyke som lägger krokben för oss? För den som ser saker och ting lite objektivt så ligger det i marknadens natur att råna vissa personlighetstyper på deras pengar. De som är änglsliga blir av med sina pengar då det redan är för sent när du känner att din köp- eller säljsignal är kommen. Den ängsliga rusar in och då kommer rekylen och stoppar hen. Samma sak gäller den ”tålmodiga”. Köp på lång sikt vid dåliga priser från någon teknisk analys (när man tar ut en tidigare high exempelvis) utan att vara beredd att stoppa så kommer du få ta stoppen på nya lows, eller korta en ny botten och se ATH inom några veckor.

Det ligger i marknadens natur att utmana. För att göra intjäning måste man vara i synk med marknaden. Detta innebär tålamod men inte lathet. Det innebär att vara defensiv och vaksam men inte ängslig. Det innebär att våga vänta på den rörelse som är tvärt om vad du egentligen hoppats på – för att få en så bra risk reward som möjligt. Det finns en rad olika beteenden som är på gränsen till positiva men som utan att optimeras blir förödande för din handel.

Detta kan vara värt att tänka på nu när vi skruvar upp volatiliten lite. Håll huvudet kallt och om du märker att du inte är i synk med marknaden eller att dina beteenden är på fel sida av spektrumet så kanske du bör ta en liten paus och komma tillbaka med nya krafter.

Simma lugnt och buy the dip responsibly.

Carpe diem

Backtrading-söndagsanalys

Nu är det egentligen måndag och marknaden är öppen men ”jag skrev ju denna analysen i söndags kväll”. Nåväl. Håller det kort eftersom marknaden handlas as we speak. Förra veckan var såsig, hängig och brun. Sås föder sås som man brukar säga. Kanske är det så att det ur askan i elden kan träda upp en liten bullmarknad nu, för att balansera pris lite om inte annat. Vi handlas rätt generöst under ”värde” för året och kanske kanske kan få en studs upp under vekan. Då siktar vi främst in oss på test av 12k.

Om studsen skiter sig så är det undergången som står för dörren. Detta innebär antingen en konsolidering (undergång av glädje för de flesta traders) eller total börskrasch. Men kommer inte ens skriva om det för då är det bara att vara kort ner till 1066 i OMX. Med det sagt välkomnar jag med glädje @expertdirekt tillbaka från sitt livs äventyr och nu återstår det att se om gamla takter sitter i eller om botten är satt i index.

 

Denna bilden väljer jag för att ni ska se TRENDEN och Trenden i trenden kortsiktigt. Den är ju NER. Som ni ser. Men börsen går ju alltid upp över tid, har jag läst på DI-digital, så någonstans borde det ju vända, eller? (On a serious note – 12400 kan också vara intressant om vi får riktig hausse).

MVH

Forced reversal

Skrev ett inlägg om att våga stå utanför samt att våga vända på kepsen. Skulle vilja bygga på det resonemanget med ytterligare ett verktyg. Ibland när man har en bias testar man att börja initiera en position och får fel. Därefter testar man igen och får fel. Sen testar man igen och får fel. När detta sker flera gånger har man uppenbarligen en trend mot sig. Då kan det ibland vara bra att ta en mindre position i motsatt riktning sett till vad du egentligen vill göra för att verkligen testa att vända sitt mindset upp och ner.

Genom att inte bara överväga motsatt position från den du har utan även faktiskt testa att exponera dig i den riktningen får du fullt experimentiellt svängrum i ditt mindset. Kanske visar det sig att det är väldigt bekvämt att vara exponerad i den riktning du tvungar dig själv att exponera dig mot i marknaden. Denna dagen är ett bra exempel när man kan gynnas av att forcera omvänd position, när varje topp känns som en fakeout och pris ger små bekräftelser på nedgång initierad men trenden upp håller sig intakt trots knepig price action. Slutligen trendade marknaden bara rakt upp och slutade inte. Att ge sig själv optimal möjlighet att inse att detta kan vara utfallet är en bra idé istället för att kasta stopplosser på att korta in i ingenting.

Poöngen med detta inlägg är inte en uppmaning att forcera omvänd position direkt så fort man haft fel, utan snarare testa när man känner sig dum i huvudet pga en eller två stoppar för mycket. På så sätt kan man spara en stopp eller två, om man har tur. Om inte annat har du ju i varje fall varit flexibel mentalt – vilket ger betyget A for effort. Alltid något.

Stay sharp resten av veckan och carpe diem.

Perspektiv

Marknaden har gått ner jättemycket läser jag någonstans. Det kanske är sant för den personen som skrev det, men samtidigt är en nedgång på 5, 10, 15% ingenting för någon annan.

Det jag vill öppna ditt sinne för är värdet av att vara flexibel i sitt perspektiv. När du sitter och flippar produkter med 1000x-hävstång så får du per automatik ett annat perspektiv på alla marknadens parametrar (ex tid, pris, värdet av information/fundamenta) än andra aktörer som arbetar på andra sätt. Du tänker inte som Warren Buffet, du tänker inte som George Soros, du tänker inte heller som Citadels algoritmer eller som Ekka Lundins träffsäkra dippköpar/toppsäljar-hjärna.

Du har ditt helt egna perspektiv och det kan vara ditt fängelse men också din frihet. Förutsatt att du kan ta hänsyn till att det finns andra än dig själv i marknaden att du förstår de olika beståndsdelarna.

Som nu i en större rörelse på nedsidan kan du försöka klarlägga för dig själv: Vad finns det för aktörer som är aktiva här? Jag har en fiktiv värld i min hjärna där jag försöker rada upp olika aktörer och identifiera dem i marknaden för att lättare kunna ta ställning till vad som händer. Detta måste inte nödvändigtvis vara ett bra verktyg eller något som du som läser behöver kopiera, men det är något jag själv gör för det passar mitt sätt att handla och se på marknaden.

Som ett exempel på ett perspektiv jag tar hänsyn till i denna låtsasvärld så har du de ”stora ägarna”, kanske long only-aktörer som hanterar sin risk genom att köpa och sälja underliggande. Jag ser framför mig en medelålders man i amerikansk kostym med avtagande hårfäste och tilltagande bukfetma som gillar att jobba med fysiska papper inför sina beslut som han via telefon kommunicerar till sin mäklare. ”Vi måste minska vår exponering av aktier med 30%, no matter what the cost! Börja metodiskt vid nästa topp och hitta volymer att kränga ut resten så gott det går” säger han kanske till sin mäklare på Goldman Sachs eller motsvarande. Han kanske representerar någon enorm fond eller instutition. Han har i varje fall massiv size och det är en stor grupp av denna lätt överviktiga tunnhåriga man som orsakar nedgången från ATH till där vi handlas nu. Jag försöker se och känna honom i marknaden och lista ut var han upplever att värde är och känna när han är aktiv, för han är okänslig för pris och flyttar marknaden. Denna karaktär ingår i vad jag ibland referear till som ”Longer Time Frame-aktörer” i bloggen.

Sen har du någon lite yngre förmåga i skräddarsydd kostym som sitter på något ljust hörnkontor på Wallstreet, glasfönster, snygga skärmar med Bloombergterminal samt en snygg assistent som sitter utanför. Han noterar säljflödena tidigt och lastar på massiva kortpossar av olika slag. För honom är pris avgörande och varje affär sker mer precision. När han når sitt target på nedsidan så täcker han. Målmedvetet och aggressivt. Han hämtar sin vinst som kommer låta honom uppgradera sin lägenhet till utsikt över vattnet eller köpa sin nya sportbil. Det är han som triggar spiken rakt upp som stoppar ut dig när du fattat att marknaden är på väg ner, och släpper ner pris temporärt för att du ska korta igen, bara för att använda din och alla andra sopors volymer för att åter täcka sina shorts och trigga en spik upp som stoppar ut dig en gång till. Och så vidare.

Detta är två exempel på hur jag lite barnsligt målar upp olika aktörer i marknaden. Detta för att kunna notera vem som är i kontroll av marknaden just nu (exempelvis traderdriven marknad, longer timeframe-driven marknad). Allt sånt avgör hur jag själv hanterar vinsthämtagningar, size, stopplosser och så vidare.

Det du måste lista ut är: hur ser aktörer med ett annat perspektiv på marknaden? Sitter man med torrt krut och börjar dräggla lätt av erotiskt låga priser som man snart kommer kasta sig över? Är man i början av en större exekvering av säljorders? Vill man ut ur marknaden till vilket pris som helst, har man bråttom eller kan man låta pris återhämta sig lite tills man säljer igen? Hur är wallstreetsnubben positionerad? Täcker han sina shorts aggressivt eller låter han dem rida? Vad gör din gamla kollega från fikarummet som alltid lyckas sälja på botten och köpa på toppen? Osv osv.

Som sagt: ta allt detta med en nypa salt för det är ju inget man ska basera sina beslut på men ibland kan det hjälpa mig bena ut vad som är vad i marknaden, det kan hjälpa mig att förhålla mig till trenden och faktiskt våga fortsätta följa trenden även om man tycker det gått för långt. På samma sätt kan det ibland låta mig gå emot en trend med lite conviction eftersom jag snappar upp olika ledtrådar som gör att jag upplever att en vändning kan vara sannolik.

Tillåt dig själv att testa fler perspektiv, så kanske du inser att vi inte har tappat speciellt mycket i index och har massvis med nedsida kvar – eller kanske inser du att det är årets köpläge och vi ska upp 30% till – aktier är gratis på dessa nivåer, vem vet? Det enda som är säkert är att det finns alltid någon som tänker större än vad du gör och har större köpkraft/påverkan på marknaden (det vet jag eftersom om det inte fanns någon som tänkte större eller har större köpkraft så hade du inte läst denhär bloggen mvh). Försökt ta hänsyn till det när du handlar.

Lycka till i veckan och Carpe diem!

Svaret finns inte alltid i grafen

Förra söndagsanalysen spådde bäs om vi accepterade under 11993. Så blev också fallet. Jättebäsigt. Nu har vi fallit handlöst i samtliga världsindex och vad kan vi då tro om framtiden baserat på det?

Rätt svar är inte mycket. Skulle jag säga. Pris kommer kunna accepteras här, men det skulle också kunna vara detta som motiverar köpstyrka upp till ATH eller även ett ras ner mot 10700. Allt är up for grabs.

Därför tycker jag det är viktigare att tänka på hur man handlar. Bra risk reward är key som vi pratat om tidigare men också att bara backa lite och som jag brukar kalla det internt i mitt huvud ”göra sig själv lite extra korkad”. Detta innebär att man inte överanalyserar och tänker så mycket utan tittar på marknaden och pris och ser vad trenden är. Inte sitta och försöka outsmarta hela tiden, tro att man är bättre än trenden. Det är man sällan. Så själva planen blir lösare och intradagsavläsningen blir viktigare. Så är det för mig i varje fall. Merparten avgörs av rådande marknad inte så mycket pre analasys även om jag har en del scenarion förberedda i huvudet.

Eurusd också i ett rätt binärt läge. Som det ser ut nu jobbar jag hellre kort än lång där. Inte så komplicerat men hade hellre kortat på högre priser. Allt avgörs just nu intradag för min del även här.

 

Tack för idag alla kära börsentusiaster, värdeinvesterare och blankarmafiosos. Lycka till i er handel denna spännande vecka!

Carpe diem

 

Fotbollsmässigt i ett annat läge

Nu har marknaden handlats ner till nivåerna vi diskuterade på nedsidan. Här är det precis i linje med tidigare analyser viktigt att vi hittar kraft från köpare om det ska bli någon fortsatt uppgång. Om vi inte ser köpare här är det sannolikt att marknaden referar till betydligt lägre priser som värde. Det viktiga kommande preiod är mao att inte överinvestera i ett visst utfall utan att vänta in marknaden för att se vad man faktiskt avser göra samt kombinera med att leta optimal risk reward.

En lämplig nivå för omslag lång kan vara runt 11993. Acceptans av pris under det hade jag ansett vara potentiall säljsignal på längre sikt.

 

 

Eurusd också i ett lite knepigt läge. Refererar vi till värde från 2015 eller från mitten av 2017? Baserat på vad som stämmer är vi antingen bara i början på rotationen ner alternativt har vi ett otroligt köpläge framför oss. Samtidigt hade det varit rimligt om vi går ner och stämmer av runt 1,1425 för potentiell uppstuds. Jag tycker inte RR är övertygande just nu på något håll i eursud om jag ska vara ärlig.

 

Detta inser jag inte är den roligaste söndagsanalysen men det är svårt att spekulera i vad kommande utfall blir denna vecka. Mitt fokus är på att vara vaksam och redo att agera när marknaden spelar ut sina kort. Risk Reward kommer vara nyckeln till framgång.

Hoppas trots tunn analys att den är till nytta för någon.

 

CARPE DIEM

Skillnaden på en rörelse och en rörelse

Marknaden rör sig ibland mycket och snabbt. Ibland sker det mer frekvent än andra gånger. Det finns slutsatser man kan dra utifrån det och jag ska försöka bena ut vilka dessa kan vara för er. Ett inlägg man kan läsa inför denna lilla utredning är  ”Alltid ett narrative” där jag pratar om storytellingen som följer marknaden.

För detta är centralt. Vad är nyheter/information som fundamentalt skapar förändring i marknaden och vad är bara ett narrative från media/mäklare/courtagegenererande aktörer. När marknaden droppar på statistik/släpp/uttalanden från centralbanker så är detta en sak. Det är generellt sett information som bör prisas in i marknaden, således är rörelser ”naturliga”. Samtidigt måste man tänka på att marknaden i det stora hela inte lägger lika stor vikt vid nyheterna från tex en centralbank som de aktörer som agerar direkt i samband med nyhetssläppet. Så den övergripande trenden har fortfarande god sannolikhet att fortsätta.

Därtill finns det prisutveckling som sker då och då, större rörelser som kommer relativt plötsligt som media alltid brukar hitta någon förklaring till. Marknaden prisar in än det ena än det andra. Min favorit är när man menar att valet i tex Sverige enligt media har påverkat OMX30, samtidigt som OMX30 exakt speglar utvecklingen som de större världsbörserna. Detta är storytelling och generellt sett helt irrelevant.

Slutligen så finns det rörelser som bara kommer. Utan storytelling, utan stats. Det är dessa man ska vara vaksam på, när marknaden exempelvis bara säljer av kraftigt. Sen nästa dag, eller dagen efter det så säljs det av kraftigt igen. Målmedvetet och skoningslöst. Gäddan-style. Det är då man kan dra lite slutsatser och vara vaksam. Detta är ett tecken på longer time frame-aktörer som agerar i marknaden. Deras agenda är helt okorrelerad med vad du läser på DI och Bloomberg. Är man lite konspiratoriskt lagd skulle man kunna spekulera i att den faktiskt är omvänd från vad du läser i media. Det vill säga när media panikar kan det vara så att större aktörer letar köplägen.

Så, aggressivt marknadsbeteende utan uppenbar fundamenta. Håll ögonen på det och våga ta position med de aktörerna. Fundera kring i vilken nivå i marknaden du befinner dig också, för att lista ut vilka konsekvenser det kan få om beteendet fortsätter. Är det i ett balanserat/konsolideringsområde eller i toppen/botten av en range till exempel. Respektive situation har olika potentiella följder. Fundera också utifrån olika timeframes litet som stort. Det är viktigt för hur man bör agera med optimal Risk Reward, Köpa sälja eller sitta på händerna.

Det går såklart att skriva mer om detta och det kanske jag gör också men nu är lunchen slut och det är dags att åter fokusera på marknaden.

Carpe diem och lycka till med handeln!

 

Småndagsanalysen

Hade inte åtkomst till min graf-maskin igår vilket innebär att här kommer söndagsanalysen, på en måndag!

Och vilken vecka vi fick förra veckan. Otroliga rörelser framför allt i fredags. Förra söndagsanalysen målade upp ett scenario där vi ville stämma av någonstans kring 12100ish på nedsidan för att avgöra om vi hittar köpare där och nytt momentum upp eller om detta är toppen och björnmarknaden är här för att stanna. Så blev det ju också, nästan. Low för fredagen var på 12174 och det är ju knepigt eftersom det inte är en clean takeout av snedgungor, ingen stopprensare osv vilket är praktiskt för att hitta köpmomentum.

 

 

Detta öppnar alltså för potentialen till fortsatt nedsida, och om säljare kommer in igen är det inte osannolikt att det blir vad som ur ett shorter time frame-perspektiv uppfattas som ”blodigt”. Då skulle vi kunna plocka ut den nakna VPOCen på 11993. Det kommer generera olyckor i flertalet kalsonger hemma hos en och annan twittertradör. Vid den nivån måste vi dock se köpare ta kontroll annars är det bara att behålla sina korta som gäller för evig framtid.

Som alternativ till detta ser vi köpare ta kontrollen relativt omgående och efter lite choppy handel och gapclose på nedsidan 12217 samt kanske en körning strax under fredagens lows så fortsätter vi rotera upp. Då mot 12495 som primary target och därefter gapclose 12567 på uppsidan. Notera att vi letar efter vad marknaden vill göra – istället för att bestämma oss för vad vi tycker borde hända och handla på det. Det är lätt att bli fattig om man går efter det sistnämnda i denna sortens marknad.

Slutligen bluffodollarn då som jag lyfte en bluff-flagg för i förra söndagsanalysen, där vi konstaterade att det sannolikt finns kraft kvar för ett försök upp mot 1,204 men sannolikt inte mycket mer. Försöket kom och avbröts prematurely, vilket genrerade massiv rotation ner. Kul för alla som tjeen på det. Nu är vi tillbaka i en range och edgen ur mitt perspektiv är svag här, om man inte är riktigt vass och kanske har inside info från ECB är nog att göra något annat än trendfölja är tveksamt. Håller mig helt enkelt lite avvaktande till bluffodollarn tills fler pusselbitar är på plats.

 

Avslutligen vill jag uppmärksamma på att volatiliteten är närvarande och verkar tillta. Denna veckan kan bli en av de bättre tjeenveckorna detta året så passa på att vara vakna, uppmärksamma och inte fastna i en bias som förvandlar vad som ska vara den bästa veckan på året till den sämsta veckan. Lycka till med handeln!

Carpe Diem