Range bound

Tja tja bloggen,

Nu är det söndag och man vill lägga upp planen inför veckan. Tyvärr tycker jag inte det finns ett starkt case att gå ut med (ännu) åt något håll. Trenden i index är upp och EURUSD visar lite svaghet, men vi är fortfarande inom värde för året och kanske ska vi konsolidera lite till.

Det man kan i grova drag tänka på är att vi antingen är i en urskakningsperiod/konsolideringsfas inför fortsatt rörelse uppåt. Detta är enligt mig det mest sannolika scenariot. Alternativt vill index rotera ner till värde 12408, och där efter känna efter om vi ska rotera ner helt i botten av värde eller hitta köpare för vidare uppgång. Tar vi ut tidigare high ser jag det som sannolikt att vi kan testa upp mot 12840>13008.

Eurusd visar tecken på att kunna helt rotera ner och vi har trots allt avvisat rätt tydligt på uppsidan. Detta stödjer på något sätt caset att index kan få rotera upp efter konsolideringen. Fortsätter vi ner här finns det gott om nedsida och man kan hålla utkik efter generell dollarstyrka.

 

Mycket roligare än så är det inte just nu. Bitcoin har visat lite styrka, men eftersom jag bara använder terminsdata där så är det meningslöst att lägga för stor vikt vid grafen nedan eftersom vi är en hel helg efter marknaden.  Men vi kan ta med oss att vi fortsätter handlas över generella VPOC sedan terminens start och någonstans kan det tolkas som ett styrketecken så länge vi håller oss över den nivån. Bryter vi ner under 7510 hade jag börjat leta kort.

 

Och inför veckan tittar vi på Macka B Medical Monday. Carpe diem!

Mitt på dagen-update

NU ÄR DET SPÄNNANDE. Idag är sannolikt en dag där folk ska åka på den skoningslösa. Men i närtid får vi veta var marknaden faktiskt vill ta vägen. Den ständiga kampen mellan två legender, Arne ”Backtradingguden” Talving och Derivatus oäkta son, halvuguden Expertdirekt. Har ritat upp lite vad jag letar efter här nedan. Bryter vi igenom huvud skuldra-nivån kan vi se Arne Talvings bullmarknad fortsätta, då finns ingen gräns på uppsidan. Annars någon slags huvud skuldra och säljarna visar fortsatt kontroll. Därefter utkik efter potentiella konsolideringar och liknande trams, alternativt bara en selloff rakt ner till expertus direktus nivåus småsparus rektum sprecktus tiosextiosexus.

Det som talar för potentiellt bullcase är om vi nu har sett en topp i eurusd. Styrkan från början av veckan är som bortblåst och man har börjat avvisa pris högre vilket ni ser i form av den tekniska formationen huvud skuldra som börjar byggas. Spelar det caset ut på nedsidan kan man hålla utkik efter ett starkt index att långa. Oavsett vart vi tar vägen tror jag de närmaste veckorna blir roliga att handla.

 

MVH

 

 

Reading list del 1

Får ofta frågan vilka böcker man kan läsa för att bli en bra trader. Rätt svar är nästan inga alls i mitt tycke. Men någonstans kan man hitta guldkorn i vissa böcker. Eftersom jag kommer glömma ett gäng får detta bli del ett av flera bokrekommendationsinlägg. Här följer några böcker som jag upplevt har hjälpt mig på ett eller annat sätt i marknaden. Har också bifogat länkar till ställen man kan ladda hem böckerna på.

One good trade http://profitmania.org/images/ONEGOODTRADE.pdf

En bra grundläggande bok som tar läsaren till kärnan av vad trading faktiskt är. Den lägger också grunden till ett hälsosamt sätt att se på trading med tankesättet ”One good trade”, precis som titeln.

 

Trading in the zone http://www.fxf1.com/english-books/Trading_in_the_Zone.pdf

Psykologibok, som tar fram essensen av vad tradingpsykologi innebär och vilka utmaningar det kan bidra med. Betar steg för steg av vad man kan ha problem med och hur man behandlar problemen.

 

Market Wizards http://optionboost.com/Market_Wizards.pdf

För mig är detta en av de mest inflytelserika böckerna och det har gett mig många insikter i hur marknaden fungerar. Genom att lyssna in vad profilerna som intervjuas i boken faktiskt säger kan man lära sig tolka mycket av marknadens rörelser och beteenden. Värdefullt.

 

Remincence of a stock operator http://www.nowandfutures.com/large/Reminiscences_of_a_Stock_Operator_Jesse_Livermore.pdf

En bok man kan läsa varje år och ändå få nya insikter varje gång man läser den. Handlar om tidernas största spekulant och hans syn på trading.

 

Det var några av böckerna jag tycker om. Passa på och läs dem så kanske ni blir bättre traders. En annan sak man kan lära sig mycket av är följande video av Al Brooks som behandlar price action, titta på den om ni har tid. Carpe diem.

Flytt av VPOC

När marknaden handlar flyttas VPOC. Detta sker hela tiden i olika time frames och nu har det hänt i den time frame jag brukar använda för att åskådliggöra case i marknaden för er läsare. Första bilden är från idag (skrivande stund kl 20.08) och andra bilden är från söndagsanalysen.

Så VPOC för perioden och konsolideringen sedan februari är nu högre än tidigare,  12440 istället för 12250. Detta går att tolka på olika sätt. Generellt sett brukar jag ha i åtanke att det finns två scenarion som är mest sannolika.

  1. Vpoc flyttas pga nytt accepterat pris/värde. Detta är en markering att marknaden accepterar pris högre, man tycker om att handla högre priser och är OK med det. Det brukar i så fall vara en markering att vi ska fortsätta högre efter konsolidering.
  2. Vpoc flyttas för att någon tankar på/lastar ur. Det vill säga det är en markering på trendvändning. Stora aktörer i marknaden gör affärer när marknaden låter dem, inte när de själva vill. Detta kan innebära att man väntat in en nivå där man kan få börja lasta ur sin size, för att sedan bränna av X kontrakt till ett sämre pris men man bryr sig inte för allt ska ur.

Detta är de två vanligaste scenarion jag brukar använda. Att ha detta i åtanke kan hjälpa dig förstå och hålla utkik efter hur du bör tolka marknadens rörelser i pris kopplat till volym och en pusselbit i hur du bör handla dina case.

Vi avslutar med en kort uppdatering kring eurusd som idag visade styrka. Nu lutar det åt ett breakout på uppsidan, och kommer handla det som en bulltrend tills motsatsen bevisas. Detta kan också sätta press på daxen så en rotation ner io dax är inte osannolikt. Men allt detta kan, som vanligt i marknaden, ändras på en minut om price action börjar tala emot oss. Det är viktigt att komma ihåg.

 

Avslutar med en video för att lägga på minnet hur en riktig flash crash kan se ut, för er som inte var med. Rätt njutigt och läskigt på samma gång. Det var allt för ikväll. Carpe diem.

 

Söndagsanalys

Välkommen till söndag, välkommen till söndagsanalysen. Det har varit rätt intensivt med handeln för min egen del på senaste och eftersom jag tjänar noll kronor på bloggandet har jag tagit en kortare bloggpaus. Men nu bjuder jag iaf på lite av mina tankar om marknaden. Först ut lite tider att hålla koll på som kan generera rörelser, veckans händelser:

Måndag: Retail sales USA kl 14.30

Tisdag:  ZEW 11.00.

Onsdag: GBP CPI 10.30, Crude inventories 16.30

Torsdag: Philly Fed 14:30

Fredag: De nada

Nu till själva graferna.

Daxen handlas på en intressant nivå där vi har lyckats acceptera priser högre och högre för att i fredags testa toppen av värde för konsolideringen sedan februari. Denna nivå avvisades kraftigt, vilket gav bra betalt.

Det är nu vi vill försöka förstå dynamiken bakom ett breakout och styrkan i volume profiling. Det vi letar efter är antingen styrkan att ta oss vidare ut ur värde och då är det rimligt att anta att vi ska upp och testa nivåer kring tidigare värde uppåt likt pilarna i bilden nedan. Alternativt ska vi ner och testa VPOC för  både nuvarande konsolidering men även från 2017. Där är en nivå där vi kan hitta tillräcklig styrka för nästa försök upp. Ett alternativ som jag inte ritade ut är att vi testar VPOC, testar VAH, och sen rakt ner för björnmarknad, men det hade blivit för mycket pilar. Nåväl. Allt kan hända.

Det enda vi kan göra är att hitta ett antal rimliga scenarion och baserat på det försöka tjäna så mycket som möjligt. Jag är ganska likgiltig i min conviction huruvida vi ska rakt upp eller rakt ner, men vill helst se att vi fortsätter upp nu. Detta hade krävt att vi penetrerar VAH på 12535 och fortsätter starkt. Då är det riktigt riktigt dåligt att börja korta, och helst vill man hitta en core lång att hålla hela vägen upp till 12850>13038.

Dock ska vi ha klart för oss att det finns en annan marknad som kommer spela in i hur daxen rör sig och den marknaden befinner sig just nu i ett mycket intressant läge. Låt oss titta på bluffeurusd.

Eurusd, den stora bluffen, stängde i mittens mitt ur ett volume profilingperspektiv. Dock med en tydligt lägre topp än tidigare. Nu kan vi ta vägen precis vart som helst. Utfallet är helt binärt men jag tror att den nivå av VAL och VAH som bryts närmast kommer avgöra vart vi ska. Om eurusd dör kan det trigga en bra uppgång i daxen.

Även om jag brukar framhäva min bäsiga inställning till eurusd så ska man förstå att den inte är närvarande i själva handeln. Man kan avsky eller älska ett värdepapper men när det handlas kan allt gå upp eller ner hur mycket som helst. Så Euron kan fortfarande ”ralla satan” (även om det såklart är en bluffvaluta).

Fokus på måndag blir att leta efter dominanta aktörer, path of least resistance och price action som bekräftar någon typ av rörelse åt något håll och försöka bygga en position man kan hålla som core. På tisdagen släpps ZEW som brukar ha bra impact på eurusd. Valutaparet tenderar att trenda inför och blåsa stoppar under/efter släppet. Tror det kan vara en idé att försöka trendhandla inför och släppa i tid till släppet. Därefter utvärdera vad som är sannolikt som breakout.

Och slutligen vill man då försöka ta med sig om daxen och eurusd handlas synkat eller osynkat. Detta kan också vara en ledtråd som hjälper oss lista ut vilken riktning vi har bäst RR att handla i. Det var det för söndagens analys. Njut nu av en bra söndagsmiddag, det tänker jag göra. Carpe diem.

 

Bifogar en video med en riktig praktdåre. Om ni ser minsta likhet i er själva med honom bör ni ge era pengar till mig eller någon välgörenhetsorganisation för marknaden kommer ta allt ifrån er.

Söndagsanalys – bära eller brista

Nu kom den, uppgången i index och selloffen i den stora bluffen EURUSD. Helt enligt plan. VPOC för året har börjat flyttas ner till att bli i linje med VPOC för hela 2017. Detta hade varit en rimlig och sannolik nivå för att göra en botten. Det får på något sätt vara huvudscenariot kommande vecka, men med reservation för att vi säkert ska ner och testa 11733 för någon slags omvänd huvud skuldra-formation, eller falskt brott ner osv.

Alternativ två är ond bråd död. Då rör det sig om gapclose för det jag kallar ”Trump-gapet”. Det vill säga hoppet marknaden gjorde i samband med att man förstod att Donald Trump är den bästa president USA någonsin haft och nu kommer världsekonomin ta fart med USA som ledtåg. Om det ska spela ut kommer det bli ner till 10713 där vi har någon slags större naken VPOC longer time frame.

 

Gällande EURUSD så är vi också vid ett vägskäl. Köparna tog ändå tag rätt bra i fredags efter europeiska stängningen, vilket betyder verkligen ingenting. Som det ser ut nu är det ju en ganska dålig zon att börja korta men man ska nog vara vaksam på om det bryter ner, då har vi betydligt mycket mer nedsida kvar. Med dålig menar jag att vi är i botten av ett värdeområde, därmed kan vi vänta choppy handel och svåra entrynivåer samt svåra exits. Blankare från högre nivåer blir mindre känsliga i sin exekvering när de ska stänga sina korta osv osv. Aktörer tenderar att ge högre andel zero fucks vid desa nivåer.

Alternativt har vi en rotation upp till att vänta, vilket dock är mindre sannolikt pga att värdeområdet är ”moget” med ett flertal rotationer upp och ner inom värde och ett breakout av något slag är högst sannolikt, om än bara ett litet. Så huvudscenario ner men även möjlighet till uppgång. Friskrivning a la finanas, men det man måste förstå är att det handlar inte om att ha rätt det handlar om att handla rätt. Två väldigt olika saker. Det ena blir man cool på twitter för odet andra blir man rik på. Bara att välja. Det var en kort sammanfattning av söndagsanalysen.

Bitcoin är dött tills det börjar leva igen. Återkommer med grafer när det finns en historia att berätta där. Snart är det måndag och då får vi åter igen göra tjeen tillsammans. Ser fram emot att möta er i orderdjupet. Puss och kram och carpe diem.

 

 

Inte många förstår

Igår gick allt åt helvete på amerikanska börsen. Marknaden droppade mer än tre procent. Ingen skadades, alla dog. Idag öppnar tTyskland ner gastkramande 100 punkter. Paniken sprider sig till Twitter. Börsen är bevisligen slut. Hussman får rätt till slut. Köp konserver och vapen. Bygg murar. Sälj allt!

Trots detta så hittar vi strax innan lunch ett väldigt behagligt och målmedvetet köpande i index som drar oss upp 100 konsekventa punkter från botten. Bullmarknaden ser ut att kunna vara intakt. Vem hade kunnat tro det?

Eftersom jag är bäst på att vara ödmjuk så berättar jag inte om hur jag långade botten och höll till toppen. Men det jag kan berätta är varför jag letade lång idag och inte kort (och jag kortade toppen såklart också, ni kan se det på min instagram).

  1. VOLYMERNA BERÄTTAR SANNINGEN
    Nedgången igår hade inte den typen av volymer som en genuin nedgång har. Inte heller dagens säljare hade kraften som finns bakom en nedåttrendande marknad.
  2. Dynamiken bakom ett gap (Detta är det viktiga och kärnan till att jag skriver inlägget)
    Något som är återkommande är att folk som är duktiga på aktier sällan är duktiga på indexhandel. En av orsakerna till detta är att dynamiken bakom aktierörelser skiljer sig från indexrörelser. Ett gap i en aktie är oftast nyhets/rapportdrivet. Det innebär att hela bilden av bolaget har förändrats och det ska prisas in. När det kommer till index har aktörer stora nog att påverka pris generellt sett en agenda som fastställs innan öppning. Det innebär att du har ett mål att köpa eller sälja X antal terminskontrakt, och detta vill du göra till bästa pris. Om du exempelvis ska köpa en större mängd terminer så finns det således en poäng att i öppningen helt utebli med dina köpordrar. Det innebär att pris kommer falla och i bästa fall trigga en mängd stoplosser från andra aktörer (exempelvis alla på twitter) och generera volymer som man sedan kan köpa in i. Därefter börjar man från lägre nivåer köpa och får bättre pris. Det finns alltså under vissa marknadsförhållanden incitament att avvakta sina köp om man är köpsugen. Det skiljer sig från aktier där det är mer uppenbart när fundamentala förändringar sker som genererar gap och alla aktörer måste agera omgående.

Ett annat scenario är när köparna eller säljarna är mer motiverade. Då blir det uppenbart att det finns ett stort tryck i den riktning merparten av marknadens aktörer är intresserade av att handla. Låt oss fortsatt låtsas att det är köp som är agendan. Då gappar marknaden upp och ingen lämnar utrymme för gapet att täckas då man är motiverad köpare och anser värde vara på betydligt högre priser. Marknaden trendar skoningslöst upp med reservation för potentiella vinsthämtningsrekyler osv. Det är detta som kallas Gap and go, en ganska ovanlig setup men generellt sett väldigt lönsam om man är vaksam och ser den komma.

Som en bonus får man då tänka på att i varje gapsituation så finns det aktörer som har köpt/sålt på nivåerna som lämnats bakom marknaden och dessa har ett stort incitament att hämta vinst. De är beredda att sälja till vilket pris som helst fram till att gapet är stängt då detta är ”riskfri vinst” för dessa aktörer. Det är den dynamiken som ligger bakom talessättet ”Alla gap måste stängas”. Incitament är vad som styr marknaden.

Där har ni en förenkling över hur jag ser på dynamiken gap. Det man också kan ta med sig är markanden är slug. Det faktum att pris faller kraftigt kan mycket väl vara ett tecken på att det är dags att börja köpa och hålla. Det som avgör är det övergripande sentimentet och volymerna enligt mitt sätt att se på marknaden. Därtill vill man se på den övergripande marknadsstrukturen, var det finns strukturella styrkor/svagheter/anledningar till att handla på olika ställen. Exempelvis en större mängd öppna gap i närheten av nuvarande pris, en större mängd nakna VPOCS (googla naked vpoc om ni inte känner till begreppet) och så vidare.

Genom market depth och market internals avgör man vad som är vad. Har man inte tillgång till den informationen får man fundera på om det verkligen är en bra idé att ens handla index och valuta. Sannolikt är det inte det. För vad är i så fall din edge?

Sug på den frågan och passa på att fånga dagen.

 

Här är ett klipp på någon som luras, precis som storbankerna brukar göra när de handlar.